Im Juli würde ich persönlich nach Geo.
Der Strand in Rethymnon ist zwar nicht schlecht, aber in der Hauptsaison doch ziemlich voll. (der Strand liegt praktisch direkt an der Hotelmeile). Die Busse fahren locker bis 24 Uhr und theoretisch könntet ihr auch mal mit dem Bus hin und mit dem Taxi zurück.
In Geo selber gibt es kaum Bars bzw. Cocktailbars oder Musikkneipen (2 oder 3) und das abendliche Schlendern durch die Gassen ist in Rethymnon natürlich sehr schön. Unterkünfte in der von Dir genannten Kategorie gibt es in Geo einige.
z.B. Athena, Papadakis.
Wenn ihr schönen Strand möchtet und nicht jeden Abend auf Achse seid, würde ich nach Geo. Wenn ihr doch mehr wert auf Unterhaltungsmöglichkeiten legt, kommt wohl eher Rethymnon in Frage. (aber deutlich voller)
Natürlich kann man in Geo auch ein bischen was unternehmen, es gibt aber eher viele Tavernen und ein paar Straßen.